- El peso mexicano borró sus pérdidas anteriores pero sigue frágil después de haber alcanzado un mínimo de 14 meses de 18,65 anteriormente.
- La agitación política en Europa y las reformas internas en México contribuyen a la volatilidad de las monedas de los mercados emergentes.
- Los operadores del USD/MXN se centran en los próximos datos del IPC de EE. UU. y la decisión del FOMC, que se espera que provoquen volatilidad en el par.
El peso mexicano se estabilizó frente al Dólar estadounidense El lunes, tras las declaraciones del presidente saliente, Andrés Manuel López Obrador, el líder del partido Morena, Mario Delgado, insistió en las reformas que AMLO presentará en febrero de 2024, lo que representa un obstáculo para la moneda del mercado emergente. Por lo tanto, el USD/MXN cotiza alrededor de 18.20, lo que implica pérdidas de más del 1%.
Apetito por el riesgo El dólar parece haber mejorado a pesar de la agitación política europea, que desencadenó una huida hacia la seguridad y perjudicó a las monedas de los mercados emergentes. El dólar se mantiene firme frente a una canasta de seis monedas mientras los operadores esperan la decisión sobre las tasas de interés del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del miércoles.
Volviendo a los asuntos internos de México, el presidente mexicano AMLO y la virtual presidenta Claudia Sheinbaum se reunirán en torno a las 17:00 horas de la Ciudad de México. Al final de la reunión, Sheinbaum ofrecerá una conferencia de prensa, según su equipo. Eso ha calmado a los mercados financieros tras las declaraciones de la semana pasada del presidente AMLO y del líder del Congreso mexicano de Morena, Ignacio Mier, en las que ambos afirmaron que aprobarían la reforma judicial y la desaparición de los órganos autónomos.
Más temprano, el peso mexicano alcanzó un mínimo de 14 meses cuando el USD/MXN alcanzó 18,65 antes de revertir su curso.
El jueves pasado, la presidenta electa de México, Claudia Sheinbaum, dijo que “no se ha tomado ninguna decisión sobre un paquete de reformas constitucionales propuesto por [the] presidente saliente”, vía Reuters.
Los operadores del USD/MXN deben saber que el par será extremadamente sensible y volátil en medio de la incertidumbre política en México.
Además de la política, la agenda económica de México incluirá la producción industrial de abril. Al otro lado de la frontera, el miércoles, el consumo de Estados Unidos Índice de precio Se espera que los datos del IPC de mayo sigan siendo más rígidos, antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Los últimos datos de EE. UU. sugieren que la Fed mantendrá tarifas sin cambios y se adhieren a su mantra «más alto por más tiempo».
Resumen diario de los principales movimientos del mercado: el peso mexicano detiene su caída libre mientras AMLO da marcha atrás
- Las propuestas de AMLO presentadas al Congreso mexicano en febrero de 2024 incluyen una reforma a la Suprema Corte, que propone que los ministros de la Suprema Corte sean elegidos por voto popular; una reforma electoral, que busca que los consejeros del INE sean elegidos por voto popular y reducir la plurinominalidad; y una reforma a los órganos autónomos, que conlleva la disolución del órgano de transparencia.
- La depreciación del peso mexicano podría afectar la decisión del Banco de México (Banxico) de flexibilizar su política monetaria, a pesar de que la inflación subyacente del mes pasado se desaceleró. Por lo tanto, mantener las tasas de interés más altas podría provocar una desaceleración de la economía y aumentar las probabilidades de una recesión.
- Morgan Stanley señaló que si el próximo gobierno y el Congreso de México adoptan una agenda poco ortodoxa, esto socavaría las instituciones mexicanas y sería bajista para el peso mexicano, que podría debilitarse a 19,20.
- Los datos estadounidenses de la semana pasada redujeron las probabilidades de un recorte de tasas por parte de la Fed en septiembre, según la herramienta CME FedWatch, de más del 50% al 46,7%.
- El contrato de futuros de fondos federales de diciembre de 2024 sugiere que los inversores esperan 28 puntos básicos de recortes de tasas por parte de la Fed a lo largo del año.
Análisis técnico: Peso mexicano se aprecia, pero el sesgo cambió a bajista
El USD/MXN sigue mostrando una tendencia alcista a pesar de que el rally se estancó después de alcanzar un máximo de varios meses de 18,65, lo que impulsó una caída hacia el tipo de cambio actual. El viernes pasado, escribí: «un quinto cierre diario por encima de una línea de tendencia de resistencia descendente de cuatro años trazada desde máximos históricos (ATH) en torno a los 25,77 dólares, que se rompió el lunes. Ese podría ser el último clavo en el ataúd de la fortaleza del peso mexicano».
Eso se logró y el par avanzó hacia 18,65, pero los compradores se están tomando un respiro antes de extender sus ganancias. Dicho esto, la próxima resistencia del USD/MXN sería el máximo del 6 de octubre de 18,48, seguido por el máximo de hoy de 18,65. Una vez superado, la siguiente parada sería la cifra psicológica de 19,00. Los niveles de resistencia superiores se encuentran más adelante, como el máximo del 20 de marzo de 2023 de 19,23, seguido por la marca psicológica de 20,00.
Por otro lado, los vendedores necesitan empujar el USD/MXN nuevamente por debajo del máximo del 19 de abril de 18,15 si desean mantener el par dentro del rango de negociación de 18,00-18,15.
Preguntas frecuentes sobre el peso mexicano
El peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es fundamental para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valoración del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
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