Artículo más reciente: El peso mexicano toca fondo tras depreciarse un 8,0% la semana pasada
- El peso mexicano se desplomó a 18,40 frente al dólar después de los comentarios de AMLO sobre las reformas judiciales y de transparencia.
- Los comentarios de AMLO sobre la reforma judicial y la disolución de organismos autónomos generan preocupación en los inversionistas.
- La inflación general de México aumenta por tercer mes, mientras que la inflación subyacente disminuye por decimosexto mes consecutivo.
- Los sólidos datos sobre el empleo en Estados Unidos aumentan la especulación sobre un aumento prolongado de las tasas de la Fed.
El peso mexicano se hundió a un nuevo mínimo de ocho meses frente al dólar el viernes después de que los comentarios del presidente mexicano Andrés Manuel López Obrador (AMLO) sacudieran a los inversores que continuaron vendiendo pesos en medio de una situación incierta. panorama. El USD/MXN cotiza a 18,39, ganando alrededor de un 2,30% en el día y preparándose para ganancias semanales del 8,30%.
En su habitual conferencia de prensa matutina, el presidente mexicano AMLO insistió en presentar una reforma judicial y otra que implica la disolución de organismos autónomos, como el INAI, el organismo de transparencia del gobierno.
AMLO enfatizó su retórica radical y afirmó: “El poder judicial está secuestrado, el servicio está asumido por una minoría de los que están en la cima. Ya lo he dicho aquí y lo saben muy bien. Es hasta vergonzoso, pero hay ministros que son como empleados de grandes corporaciones”, según El Financiero.
En consecuencia, el USD/MXN saltó desde alrededor de 17,95 hasta el máximo de varios meses de 18,39 tras los comentarios de AMLO. Los operadores deben ser conscientes de que el peso mexicano será extremadamente sensible y volátil en medio de la incertidumbre política.
Más allá de los comentarios políticos, la inflación general de México aumentó por tercer mes consecutivo, ejerciendo presión sobre el Banco de México (Banxico). Sin embargo, la inflación subyacente, que excluye los artículos volátiles y proporciona una visión clara de los precios, cayó por decimosexto mes consecutivo.
Al otro lado de la frontera, el último informe sobre empleo de Estados Unidos alimentó la especulación de que el Reserva Federal (La Reserva Federal) mantendría tarifas “más alto durante más tiempo”, con cifras que aplastan las estimaciones.
Tras los datos, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. aumentaron más de diez puntos básicos (pb), y el bono de referencia a 10 años subió al 4,414%, un aumento de 12,5 pb, y apuntaló al dólar. El Dólar estadounidense El índice (DXY), que sigue el desempeño de la moneda estadounidense frente a otras seis, subió un 0,74% a 104,86.
En cuanto a los datos, las exportaciones mexicanas de automóviles aumentaron en mayo, pero menos que en abril, lo que indica que la economía está sintiendo el impacto de los mayores costos de endeudamiento establecidos por Banxico.
Resumen diario de los factores que mueven el mercado: la caída del peso mexicano continúa debido a los temores de los inversores
- El jueves, el líder de Morena en el Congreso, Ignacio Mier, comentó que presentarán las propuestas al recién creado Congreso en septiembre.
- Algunas de las propuestas más importantes incluyen una reforma de la Corte Suprema, que propone que los ministros de la Corte Suprema sean elegidos por voto popular; la reforma electoral, que busca que los concejales del INE sean elegidos por voto popular y reducir la pluriedad; y reforma de organismos autónomos, que implica la disolución del INAI, el organismo de transparencia.
- El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de México en mayo fue de 4,69% interanual, frente al 4,65% de abril, mientras que el IPC subyacente cayó del 4,37% al 4,21%.
- Aunque esto alimenta las especulaciones sobre otro recorte de tipos de Banxico en junio, una mayor depreciación del peso mexicano podría impedir que el Banco Central mexicano flexibilice su política.
- Morgan Stanley señaló que si el próximo gobierno y el Congreso de México adoptaran una agenda poco ortodoxa, socavaría las instituciones mexicanas y sería bajista para el peso mexicano, que podría debilitarse a 19,20.
- La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que las nóminas no agrícolas de mayo aumentaron en 272.000, superando las previsiones de 185.000 y las 165.000 de abril.
- La tasa de desempleo de EE. UU. saltó del 3,9% al 4%, mientras que los ingresos promedio por hora (AHE) aumentaron un 4,1% interanual, frente al 4%.
- Contrariamente a las expectativas del jueves de que la Reserva Federal podría recortar los tipos en 39 puntos básicos hacia finales de año. Sin embargo, el último informe de empleo de EE. UU. registró una caída a solo 29 puntos básicos de flexibilización, según el contrato de tipos futuros de los fondos federales del CBOT de diciembre de 2024.
Análisis técnico: El peso mexicano se deprecia bruscamente a medida que el USD/MXN sube por encima de 18,20
Desde un punto de vista técnico, el USD/MXN sigue siendo alcista y podría extender sus ganancias si el par logra un quinto cierre diario por encima de una línea de tendencia de resistencia descendente de cuatro años extraída de máximos históricos (ATH) en alrededor de $ 25,77, que se rompió. los lunes. Ese podría ser el último clavo en el ataúd de la fortaleza del peso mexicano.
La próxima resistencia del USD/MXN sería el máximo del 6 de octubre de 18,48, lo que podría abrir la puerta a desafiar la cifra psicológica de 19,00. Una vez que se supere ese nivel, el 20 de marzo de 2023, se alcanzaría un máximo de 19,23. Si se superan todos esos niveles, el par exótico podría llegar a 20,00 y alcanzar un nuevo máximo de 18 meses.
Por otro lado, los vendedores deben empujar el USD/MXN nuevamente por debajo del máximo del 19 de abril de 18.15 si desean mantener el par dentro del rango de negociación de 18.00-18.15.
Preguntas frecuentes sobre el peso mexicano
El peso mexicano (MXN) es la moneda más negociada entre sus pares latinoamericanos. Su valor está determinado en términos generales por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, el monto de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden mover el MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país es considerado un centro manufacturero clave en el continente americano. Otro catalizador del MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de este producto básico.
El principal objetivo del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla aumentando las tasas de interés, encareciendo el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el peso mexicano (MXN), ya que generan mayores rendimientos, lo que convierte al país en un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, tasas de interés más bajas tienden a debilitar al MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valoración del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, bajo desempleo y alta confianza es buena para el MXN. No sólo atrae más inversión extranjera sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, particularmente si esta fortaleza va acompañada de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el peso mexicano (MXN) tiende a tener éxito durante los períodos de riesgo, o cuando los inversionistas perciben que los riesgos más amplios del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia en el mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a refugios seguros más estables.
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