Artículo más reciente:El peso mexicano contraataca al apreciarse frente al dólar estadounidense tras las sólidas nóminas no agrícolas
- El peso mexicano invierte su curso y registra pérdidas a medida que el USD/MXN supera el promedio móvil simple (SMA) de 100 días.
- La inflación de México aumentó en noviembre, lo que podría impedir que Banxico flexibilice su política tan pronto como lo proyectaron.
- Los datos del mercado laboral estadounidense revelados durante la semana continuaron enfriándose; Los operadores del USD/MXN miran las nóminas no agrícolas de EE.UU.
El peso mexicano (MXN) cae en picada frente al dólar estadounidense (USD) al final de la sesión de Nueva York, aunque los datos económicos de México sugieren que el Banco de México (Banxico) probablemente necesitaría mantener las tasas de interés más altas, no sólo por “algún tiempo”. como afirmó el banco central en su último comunicado de política monetaria. Aunque eso mantendría el USD/MXN cotizando por debajo de la cifra de 18,00, al momento de escribir este artículo, el par exótico está subiendo más del 1,20% y cotiza en 17,50.
El Instituto Nacional de Estadísticas de México (INEGI) reveló que la inflación aumentó en noviembre, aunque las lecturas subyacentes bajaron. El USD/MXN se ha visto respaldado por un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Sin embargo, el dólar (USD) sigue débil, como lo demuestra EE.UU. Índice del dólar (DXY), que bajó un 0,49% en el día a 103,65.
Mientras tanto. Los operadores del USD/MXN están atentos a la publicación del informe de empleo de noviembre en EE. UU., conocido como Nóminas no agrícolas. Las estimaciones sugieren que la economía estadounidense añadió 180.000 puestos de trabajo, mientras que el Tasa de desempleo Se espera que se mantenga estable en el 3,9%. Se espera que los ingresos promedio por hora (YoY) caigan un 4%.
Resumen diario de los factores que mueven el mercado: el peso mexicano a la defensiva a pesar del aumento de la inflación en México
- El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de México en noviembre subió 4.32% interanual, superando el 4.26% de septiembre, aunque aún por debajo del pronóstico de 4.40%. El IPC subyacente, habitualmente buscado por los bancos centrales como una medida más estable de la estabilidad de precios, se desaceleró del 5,5% al 5,30% en los doce meses hasta noviembre, por debajo de las previsiones del 5,34%.
- En entrevistas recientes, la gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, y el subgobernador Jonathan Heath comentaron que podrían flexibilizar la política si avanza el proceso de desinflación. Por el contrario, la vicegobernadora Irene Espinosa respondió y dijo que los riesgos inflacionarios persisten y están aumentando.
- En EE.UU., el mercado laboral continúa enfriándose debido a los datos publicados recientemente. El US Challenger Job Cuts reveló que los empleadores estadounidenses recortaron 45,51 mil puestos de trabajo, superando los 36,836 mil de octubre.
- En el mismo tenor, las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que terminó el 2 de diciembre llegaron a 220.000, por debajo de las estimaciones de 222.000 pero por encima de las 219.000 de la semana anterior.
- Las solicitudes de desempleo, sumadas a las últimas cifras de JOLT y ADP, sumadas a lecturas de inflación más suaves, llevaron a los mercados financieros a concluir que la Reserva Federal (Fed) ha terminado su ciclo de ajuste. Por lo tanto, los participantes del mercado ya habían comenzado a descontar más de 100 pb de recortes para 2024.
- Los futuros del mercado monetario proyectan que la Reserva Federal de Estados Unidos recortaría las tasas en 135 puntos básicos hacia diciembre de 2024.
Análisis técnico: El peso mexicano se debilita frente al dólar estadounidense mientras el USD/MXN lucha alrededor de la SMA de 100 días, nivel de resistencia clave
El USD/MXN sube y serpentea alrededor de la SMA de 100 días en 17,38, que, una vez superada, podría abrir la puerta a un movimiento hacia la cifra psicológica de 17,50. Si los compradores recuperan esto último, la SMA de 200 días en 17,55 quedará expuesta, seguida de la SMA de 50 días en 17,67.
Por el contrario, si el USD/MXN se mantiene por debajo de la SMA de 100 días, la tendencia bajista permanecería intacta, con el primer nivel de soporte visto en el mínimo de la semana actual de 17,16. Una vez despejada, la siguiente zona de demanda sería el rango 17.00/05.
Preguntas frecuentes sobre empleo
¿Cómo afectan los niveles de empleo a las monedas?
Las condiciones del mercado laboral son un elemento clave para evaluar la salud de una economía y, por tanto, un factor clave para la valoración de la moneda. Un alto nivel de empleo, o un bajo desempleo, tiene implicaciones positivas para el gasto de los consumidores y, por ende, para el crecimiento económico, impulsando el valor de la moneda local. Además, un mercado laboral muy ajustado –una situación en la que hay escasez de trabajadores para cubrir los puestos vacantes– también puede tener implicaciones en los niveles de inflación y, por ende, en la política monetaria, ya que la baja oferta laboral y la alta demanda conducen a salarios más altos.
¿Por qué es importante el crecimiento salarial?
El ritmo al que crecen los salarios en una economía es clave para las autoridades. Un alto crecimiento de los salarios significa que los hogares tienen más dinero para gastar, lo que generalmente conduce a aumentos de precios en los bienes de consumo. A diferencia de fuentes de inflación más volátiles, como los precios de la energía, el crecimiento salarial se considera un componente clave de la inflación subyacente y persistente, ya que es poco probable que los aumentos salariales se deshagan. Los bancos centrales de todo el mundo prestan mucha atención a los datos de crecimiento salarial a la hora de decidir sobre política monetaria.
¿Cuánto les importa a los bancos centrales el empleo?
El peso que cada banco central asigna a las condiciones del mercado laboral depende de sus objetivos. Algunos bancos centrales tienen mandatos explícitamente relacionados con el mercado laboral más allá de controlar los niveles de inflación. La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), por ejemplo, tiene el doble mandato de promover el máximo empleo y precios estables. Mientras tanto, el único mandato del Banco Central Europeo (BCE) es mantener la inflación bajo control. Aún así, y a pesar de los mandatos que tengan, las condiciones del mercado laboral son un factor importante para las autoridades dada su importancia como indicador de la salud de la economía y su relación directa con la inflación.
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