Artículo más reciente:Peso mexicano se debilita por comentarios moderados de Heath de Banxico
- El peso mexicano extiende su repunte, aprovechando el debilitamiento del dólar.
- El crecimiento del PIB de México se alinea con las expectativas y podría impedir que los funcionarios de Banxico flexibilicen la política monetaria.
- Los datos económicos mixtos de EE. UU., con una mejora de la actividad empresarial pero una caída en el PMI manufacturero, pesaron sobre el par USD/MXN.
El peso mexicano (MXN) terminará la semana con una nota más alta frente al Dólar estadounidense (USD) después de que datos sólidos de México sugirieran que el USD/MXN terminaría noviembre con pérdidas de más del 5%. En el momento de escribir este artículo, el par exótico cotiza a las 17.10 y cae un 0,43% el viernes.
La sesión de hoy se caracterizó por la publicación de sólidos datos económicos de México, ya que la economía creció por encima de las estimaciones trimestralmente y en un período de 12 meses, informó el Instituto Nacional de Estadísticas (INEGI). Esos datos, junto con el informe de inflación del jueves, dieron señales contradictorias a los funcionarios del Banco de México (Banxico), lo que abrió la puerta a una flexibilización de la política monetaria durante el primer trimestre de 2024.
En el frente estadounidense, la actividad empresarial mostró signos de que sigue mejorando, según el S&P Composite and Services. PMI. El caso atípico fue el sector manufacturero, que cayó a territorio recesivo.
Motivos del resumen diario: El peso mexicano se vio favorecido por un sólido crecimiento económico y un constante proceso de desinflación
- El crecimiento del PIB de México para el tercer trimestre fue del 3,3% interanual, como estaba previsto, superando la lectura anterior. En términos trimestrales aumentó un 1,1%, superando las previsiones y las cifras anteriores del 0,9% y el 0,8%, respectivamente.
- El Índice de Precios al Consumidor (IPC) mexicano de mediados de noviembre aumentó anualmente un 4.32%, superando las estimaciones de 4.31%.
- Los PMI compuestos y de servicios globales del S&P de EE. UU. llegaron a 50,8, superando las estimaciones, y a 50,7, por encima de las previsiones, sin cambios con respecto al informe anterior.
- La actividad manufacturera revelada por el S&P Global de EE. UU. vio cómo el índice caía de 50 a 49,4, por debajo de las estimaciones de 49,8.
- El IPC subyacente en México se desaceleró respecto al dato anterior y se desaceleró hasta el 5,31%, por debajo de las previsiones del 5,33%.
- Una encuesta de Citibanamex sugiere que 25 de 32 economistas encuestados esperan el primer recorte de tasas de Banxico en el primer semestre de 2024.
- La encuesta muestra “una gran dispersión” para las tasas de interés el próximo año, entre 8.0% y 10.25%, reveló Citibanamex.
- La misma encuesta reveló que los economistas prevén una inflación anual general de 4% y subyacente de 4.06%, ambas lecturas para el próximo año, mientras que el tipo de cambio USD/MXN se prevé en 19.00, frente a 18.95, hacia fines de 2024.
- Los datos publicados la semana pasada mostraron que los precios pagados por los consumidores y productores en Estados Unidos cayeron, aumentando las especulaciones de los inversores de que el ciclo de ajuste de la Reserva Federal ha terminado.
- El mercado de swaps sugiere que los operadores esperan 84 puntos básicos de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal en 2024.
Análisis Técnico: El peso mexicano en el asiento del conductor, mientras el USD/MXN amenaza con cerrar la semana por debajo de 17,10
El par USD/MXN se vio socavado por datos económicos optimistas, que empujaron al par por debajo del nivel de 17,10, alcanzando un mínimo de tres días de 17,08. El sesgo sigue siendo bajista y el par podría ampliar sus pérdidas si supera el mínimo del 21 de noviembre de 17,06. Si se supera ese nivel, se prevé una prueba a las 17:00.
Por otro lado, si los compradores recuperan 17,20, eso podría facilitar un salto a la media móvil simple (SMA) de 100 días en 17,34. Una vez que los compradores recuperen esa zona de oferta, se podrían observar nuevas subidas en la SMA de 20 días en 17,46.
Preguntas frecuentes sobre inflación
¿Qué es la inflación?
La inflación mide el aumento del precio de una canasta representativa de bienes y servicios. La inflación general generalmente se expresa como un cambio porcentual mes a mes (MoM) y año a año (YoY). La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y los combustibles, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel al que apuntan los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, generalmente alrededor del 2%.
¿Qué es el Índice de Precios al Consumidor (IPC)?
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) mide la variación de los precios de una canasta de bienes y servicios durante un período de tiempo. Por lo general, se expresa como un cambio porcentual mes a mes (MoM) y año a año (YoY). El IPC subyacente es la cifra a la que apuntan los bancos centrales, ya que excluye los insumos volátiles de alimentos y combustibles. Cuando el IPC básico sube por encima del 2%, normalmente genera tasas de interés más altas y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que las tasas de interés más altas son positivas para una moneda, una inflación más alta generalmente resulta en una moneda más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
¿Cuál es el impacto de la inflación en las divisas?
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación alta en un país hace subir el valor de su moneda y viceversa para reducir la inflación. Esto se debe a que el banco central normalmente aumentará las tasas de interés para combatir la inflación más alta, que atrae más entradas de capital global de inversores que buscan un lugar lucrativo para estacionar su dinero.
¿Cómo influye la inflación en el precio del oro?
Anteriormente, el oro era el activo al que recurrían los inversores en tiempos de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando oro por sus propiedades de refugio seguro en tiempos de extrema agitación del mercado, este no es el caso la mayor parte del tiempo. . Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales subirán las tasas de interés para combatirla.
Las tasas de interés más altas son negativas para el oro porque aumentan el costo de oportunidad de mantener oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por otro lado, una inflación más baja tiende a ser positiva para el oro, ya que reduce las tasas de interés, lo que convierte al brillante metal en una alternativa de inversión más viable.
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